Методы страхования лизинговых рисков

Основной причиной возникновения риска несбалансированой ликвидности является несоответствие по срокам и объемам пассивных и активных операций лизингодателя. В связи с этим уровень данного риска у специализированных лизинговых фирм, как правило, значительно выше , чем у коммерческих банков, предоставляющих в основном краткосрочные ссуды . До 70 % капитала специализированных лизинговых фирм формируется за счет заемных средств , в том числе около 60 % - за счет краткосрочных банковских ссуд, тогда как их активные операции являются средне- и долгосрочными.

Основные методы страхования следующие:

1 . Взаимосогласование по срокам и объемам следующих денежных потоков:

- погашение основной задолженности и процентов по предоставленным кредитам;

- начисление амортизации;

- получение лизинговых платежей от лизингополучателя.

2 . Создание резервного (страхового) фонда с целью покрытия возможных убытков.

3 . Использование в лизинговом контракте формы безусловных платежей.

4 Диверсификация пассивных операций при тщательном выборе банков-кредиторов и лимитировании средств, привлекаемых от одного кредитора.

Платежный , или расчетный,

риск представляет собой риск неуплаты лизингоплучателем лизинговых платежей лизингодателю в необходимых суммах и в установленные сроки. В современной зарубежной хозяйственной практике используются следующие методы страхования от данного риска:

- детальный анализ кредитоспособности лизингополучателя и эффективности проекта ( если лизинг является элементом проектного финансирования) на подготовительном этапе лизинговой операции;

- закрепление за лизингополучателем обязанности регулярного предоставления своей финансовой отчетности;

- предоставление банковских гарантий и (или) гарантий поставщика объекта лизинга, если последний готов принять на себя риск неплатежа;

- страхование данного риска посредством стразовой организации.

Процентный риск

возникает в случае, когда сроки предоставления кредитных ресурсов по фиксированным ставкам не соответствуют срокам привлечения средств для рефинансирования или когда процентные ставки по размещенным и привлеченным лизингодателем денежным средствам регулируются разными правилами.

Когда вероятность снижения процентных ставок велика, лизингодатель, стремится заключить долгосрочный контракт на базе фиксированной лизинговой ставки, а рефинансирование проводить на короткие сроки по плавающей ставке и наоборот. Это приводит к возникновению структурной позиции процентных ставок.

Валютный риск

– это вероятность финансовых потерь в результате изменения валютных курсов. Этот риск характерен прежде всего для международных лизинговых операций.

При проведении лизинговых операций обычно не требуется применять сложные и дорогие методы страхования валютных рисков , так как срок действия лизингового контракта , как правило, превышает три года, вследствие чего колебания валютных курсов в течении срока лизинга взаимно погашаются.

Тем не менее использование валютных опционов и других сложных методов страхования валютных рисков может быть целесообразным в следующих случаях:

- при осуществлении расчетов с поставщиком объекта лизинга;

- при покупке лизингополучателем объекта лизинга по истечении срока лизингового контракта (реализация опциона).

Другую важную группу составляют политические и юридические риски. Политический и юридический риски тесно связаны между собой, поэтому они оцениваются в комплексе. Влияние этих рисков наиболее существенно при проведении международных лизинговых операций.

Политический и юридический риски носят не коммерческий характер, однако они непосредственно воздействуют на результаты хозяйственной деятельности.

Политический риск

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Заметки по экономике

Современные информационные технологии в финансовых
Практически неизвестные в начале двадцатого века, кредитные карточки (к. к.)сейчас уже прочно вошли в нашу обычную жизнь. Во всем мире ими пользуются деловые люди, путешественники, люди с разнообр ...

Социально-рыночное хозяйство ФРГ особенности становления и развития
Социально рыночная экономика - обусловившая успех концепции устройства государства. Она представляет собой удачную попытку свести воедино экономическую и социальную политику. Бывший министр экономики ...